Илья Рощупкин: «Структурные продукты предполагают инвестиции на определенный срок»

На фоне падения интереса к банковским вкладам, растет спрос на структурные продукты. Это готовые финансовые решения, где сроки, доходность и защита капитала прописаны и понятны. В чем преимущества такого инструмента и о чем нужно помнить инвесторам, рассказал директор челябинского филиала «БКС-Премьер» Илья Рощупкин.

Илья, действительно ли популярность вкладов падает? Какие альтернативы сейчас наиболее интересны?

Да, по нашим наблюдениям популярность вкладов снижается, но не скажу, что быстрыми темпами. Тем не менее, тенденцию к перераспределению капитала мы наблюдем ежегодно, причем такая динамика набирает обороты. Все больше вчерашних вкладчиков выбирают в качестве альтернативы депозитам инструменты, которые способны принести более интересную доходность при сопоставимых рисках. Это, прежде всего, облигации, консервативные стратегии доверительного управления и структурные продукты с защитой капитала.

Как работают структурные продукты?

Структурный продукт — это по сути набор финансовых инструментов, упакованных в единый портфель. Другими словами — это готовое решение с заранее определенными и прописанными параметрами, такими как срок, защита капитала и доходность. Например, при сроке три месяца клиент получит доходность 22 процента годовых, в случае если инвестиционный инструмент сработает. Если нет, то он получит 10 процентов. В данном случае, например, защита капитала получается на уровне 110 процентов. Есть много других подобных продуктов как в рублях, так и в валюте. С разными сроками, уровнями защиты и доходности.

Надо сказать, что большинство структурных продуктов состоят из двух частей: инвестиционной и защитной. Защитная часть практически не меняется в зависимости от типа структурного продукта, так как предполагает инвестиции в такие активы как депозиты, облигации. Эта часть обеспечивает небольшой стабильный и защищенный доход, который будет компенсировать возможные потери от другой — инвестиционной — части продукта.

А инвестиционная часть — это вложения в различные активы, которые потенциально могут обеспечить высокую доходность. Это фондовые индексы, валюта, отдельные акции, сырьевые товары. Активы выбираются не случайно: каждая такая инвестиционная идея проходит жесткий отбор через наш инвестиционный комитет. Именно эта часть дает потенциальную возможность получить доходность, которая будет значительно обгонять доходность консервативных инструментов, таких как депозиты.

Кому подходят структурные продукты, на что советуете обращать внимание при их выборе?

Структурные продукты подходят тем, кто хочет вложить средства на срок от трех месяцев до нескольких лет и при этом избавить себя от необходимости самостоятельного управления средствами. При выборе структурного продукта я рекомендую обращать внимание на базовый актив и начать с наиболее понятного вам. Например, когда я говорил про структурный продукт с трехмесячным сроком и возможными доходностями 22 процента либо 10 процентов годовых, базовый актив у этого структурного продукта — валюта, то есть валютная пара доллар к рублю. Получается, что если валюта за три месяца вырастет больше, чем на 10 процентов, вы получите повышенную доходность в 22 процента годовых, если не вырастет или упадет, вы получите базовую доходность в 10 процентов годовых, что больше, чем по текущим депозитам. Конечно, при выборе структурного продукта надо четко изучать и понимать условия его работы, «механику» его действия и учитывать все возможные риски. В примере, который я приводил, «механика» очень простая: если валюта вырастает, вы получаете повышенную доходность, если нет — получаете базовую доходность. Безусловно, об этом подробно информируют финансовые советники. У любого структурного продукта существуют два варианта развития событий. Если инвестиционная часть не сработала, то клиент компенсирует свои потери из защитной части. Если инвестиционная часть сработала, то клиент получает доход и от защитной части, и от инвестиционной.

О чем важно помнить инвестору в структурные продукты?

Необходимо помнить, что структурные продукты предполагают инвестиции на определенный срок, что связано со спецификой используемых активов. Поэтому еще до начала инвестирования необходимо понимать, что вложенные деньги можно будет забрать только по окончании этого срока. Как правило, досрочное расторжение структурного продукта не допускается. Именно поэтому мы говорим, что прежде чем вкладывать деньги в структурный продукт, как и в любой инвестиционный инструмент, нужно создать подушку безопасности либо сформировать защитную часть с помощью страховых инструментов. Если случается в жизни клиента непредвиденная ситуация, срочно ему понадобятся деньги, то нужно забирать их именно из этой части — из «подушки» или из так называемой защитной части. А если начать забирать деньги из инвестиционной части или структурного продукта, то с большой долей вероятности вы заберете их с минусом. И, соответственно, никакого результата и удовлетворения от таких инвестиций не будет. Также важно понимать, что структурные продукты имеют разную степень защиты. Продукты с максимальной защитой направлены на снижение рисков, соответственно, они наиболее консервативны.

С чего вы рекомендуете начать процесс инвестирования?

«БКС-Премьер» предлагает своим клиентам выбор из более чем сотни вариантов готовых структурных продуктов, в том числе с полной или частичной защитой капитала. Также мы можем разработать структурный продукт под ваши параметры. Например, под ваш срок или ваш базовый актив, который, вы уверены, будет расти. Прежде чем инвестировать с помощью структурных продуктов, важно определить свои финансовые цели в ближайшем и отдаленном будущем. После того, как такие цели сформированы, можно с ними прийти к финансовому советнику, который под ваши параметры подберет структурный продукт, составит инвестиционный портфель, бесплатно сделает для вас персональный финансовый план.

Очень много вариантов вы предлагаете — и облигации, и акции, и валюта, и другие инструменты. По вашему прогнозу, в ближайший год на чем будет сделан акцент в структурных продуктах?

Это акции. Сейчас конкретные названия не буду говорить, поскольку каждая такая идея разрабатывается штатом аналитиков, утверждается. Также я думаю, что в качестве базового актива будут использоваться валюта и золото.