Еврооблигации считаются наиболее привлекательным вариантом размещения валютных сбережений

Подробнее об этом финансовом инструменте рассказал персональный брокер челябинского филиала «БКС-Премьер» Юрий Быков.

Какие есть варианты для размещения валютных сбережений.

Существуют три варианта: во-первых, это традиционный банковский депозит, во-вторых — покупка зарубежных акций через брокерский счет, и третий вариант — дать в долг государству или крупным компаниям через покупку их валютных облигаций.

Что касается банковских депозитов в валюте, то ставки за этот год значительно упали. В долларах с 3% в начале года до 0,5–1,5% на текущий момент. В евро «дела обстоят еще печальнее» — ставки с 1% упали до около нулевых значений. А многие банки вообще перестали принимать депозиты и в евро, и в фунтах, и в франках.

Если же говорить об инвестициях в акции, то они, конечно, сопряжены с повышенными рисками. Такой вариант может быть просто психологически не комфортен для вчерашнего вкладчика в депозиты, хотя долгосрочно и позволяет получать гораздо более высокую доходность.

Поэтому вариант покупки валютных облигации, обычно их называют еврооблигации, наиболее интересен как именно альтернатива банковских депозитов.

Банковские депозиты привлекательны для населения своей надежностью и гарантией получения дохода, а еврооблигации могут это обеспечить?

Приведу примеры. Доходности среднесрочных еврооблигаций крупнейших российских банков составляют порядка 2,5–3%. Практически в два раза выше ставки по депозитам в этих же банках. А также есть возможность купить еврооблигации компаний не банковского сектора, например «Газпрома», «Лукойла», «Норникеля», или российские государственные еврооблигации с доходностью 2,5–3,5% в зависимости от срока погашения.

Еврооблигации надежных эмитентов сопоставимы с банковскими депозитами, а зачастую надежнее, если речь идет о суммах, превышающих страховое покрытие в миллион четыреста. При этом еврооблигации дают гарантированную доходность к сроку погашения, через выплату купонов, которые в свою очередь обеспеченны надежностью эмитента. И, наконец, еврооблигации можно продать в любой момент без потери купонного дохода. Но по банковским депозитам не нужно уплачивать налог, а с дохода по еврооблигациям придется еще оплатить налоги, и доходность уже получается не такая привлекательная. С прибыли корпоративных еврооблигаций нужно уплачивать 13%. Но даже после уплаты налогов и комиссий доходность получается существенно выше депозитов. А вот наши государственные еврооблигации налогом не облагаются!

Для клиентов, стремящихся получить чуть более высокую доходность, 4–5% в долларах, можно рассмотреть российские имена второго эшелона. Или рассмотреть покупку иностранных еврооблигаций развивающихся стран, таких как Мексика, Бразилия, Турция, Китай и другие.

Интересно, на какую доходность можно рассчитывать, покупая иностранные еврооблигации, и на сколько это надежно?

Доходность моих клиентов, инвестирующих в иностранные еврооблигации за 2019 год составила примерно от 6 до 10% в валюте. И такая доходность получается не за счет покупки слабых компаний с высокой доходностью, а за счет своевременных перекладок, например, из мексиканских компаний в турецкие. Такие решения принимаются на основе геополитических и корпоративных событий, а для этого необходимо качественное аналитическое покрытие. Необходимо отслеживать не только бизнес компаний, но и оценивать страновые риски. Это более сложный процесс, чем покрывать только российские еврооблигации, и здесь наша компания показывает наилучшие результаты.

Можете более конкретно обозначить доходности еврооблигаций в этих странах?

Да, конечно. Еврооблигации государственной мексиканской нефтегазовой компании дают доходности 5,5–6% в долларах, мексиканские компании финансового сектора предлагают доходность 6–7%. Также турецкие суверенные еврооблигации в районе 5–5,5%. Есть истории защитного сектора — это золотодобывающие компании с доходностью 5–6% в долларах США. Вариантов на самом деле множество, так как мы в постоянном поиске возможностей и доходностей на глобальном рынке. За более детальной информацией можно обращаться в челябинский филиал компании БКС.