До отмены НДС на покупку слитков драгоценных металлов физлицами спрос на золото был небольшим. После 9 марта 2022 года, когда налог был отменен, драгметаллы вновь стали одним из самый выгодных механизмов частных инвестиций. Корреспондент Bfm74.ru выяснил у экспертов, какую доходность гарантируют драгметаллы и стоит ли челябинцам покупать монеты и слитки этим летом.
«Мы видим несколько причин повышенного спроса на золото в этом году. Во-первых, цена на этот металл на мировых биржах превысила $2000 за унцию и вплотную подошла к историческому максимуму. Спросу на золото способствовали близость завершения цикла ужесточения монетарной политики ФРС, ослабление доллара и снижение доходностей гособлигаций США, геополитическая неопределенность (США-РФ-Украина, США-Китай-Тайвань), банковский кризис в США и риски глобальной рецессии, риски в отношении повышения потолка госдолга США. В результате спрос на золото со стороны мировых Центробанков, по данным WGC, стал рекордным за всю историю наблюдений с 2000 года. Во-вторых, в пользу цен на золото выступает открытие экономики Китая после трех лет жестких локдаунов и смещение фокуса властей КНР с борьбы с ковидом на стимулирование экономического роста», — считает главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев.
По его словам, также влияние на рост спроса оказала активная рекламная кампания инвестбанков и брокеров, которые ожидали обновления исторических максимумов на золото в этом году. Дополнительную доходность рублевым вложениям дало ослабление рубля с начала года с 70 до 80 рублей за доллар.
«Мы ожидаем, что спрос на золото в ближайшие месяцы и в этом году останется повышенным. Полагаем, что в ближайшие месяцы цена на золото будет торговаться в диапазоне $1950-2050 за унцию. Считаем, что в этом году цена на золото может подняться до $2100-2200 за унцию», — уточнил Михаил Васильев.
В перспективе можно ждать усугубления ситуации в американской и финансовой глобальной финансовой системе, вероятность финансового кризиса высокая, считает эксперт. Поддержку ценам на золото окажут вероятное снижение ставки ФРС, геополитическая неопределенность, риски глобальной рецессии, восстановление экономики Китая.
Дополнительную доходность рублевым вложениям в золото может дать ожидаемое ослабление рубля к доллару к концу 2023 года в диапазон 82-83 рубля за доллар и выше.
«Тренд на золото сохраняется весьма сильный, учитывая его „защитные свойства“. В первую очередь золото хеджирует риски неопределенности. Одним из примеров сейчас может служить ситуация вокруг госдолга США, которая нервирует глобальных инвесторов, заставляя хеджироваться от риска. Также можно отнести в перечень неопределенность в процентных ставках ведущих центральных банков. И таких причин может быть много», — говорит управляющий директор Росбанк L’Hermitage Private Banking Анна Воробьева.
Она подчеркивает, что какими бы «защитными свойствами» ни обладал металл, стоит помнить всегда о том, что каждому инструменту соответствует свой экономический цикл. Безрисковых инструментов по сути не существует, и только правильная их комбинация в разные периоды времени позволяет управлять главной составляющей любого портфеля, и это отнюдь не доходность. В первую очередь, это управление рисками. Без риска не бывает дохода.
В отношении линейки продуктов на золото можно рассматривать и паевые фонды, как самый диверсифицированный формат инвестиций (владельцы больших капиталов, как правило, в данном случае выбирают стратегию доверительного управления), и золото как таковое — в натуральной и цифровой форме, подчеркивает эксперт.
«В первом квартале 2023 года спрос ощутимо ниже, чем во второй половине марта прошлого года. Клиенты предпочитают инвестировать в золотые слитки и инвестиционные монеты, так как это одни из самых надежных и удобных способов вложений. За последний год клиентские предпочтения в этом плане не изменились: населению по-прежнему интересны драгоценные металлы и монеты, при этом спрос на них в целом снижается. Мы ожидаем, что спрос на золото и в целом на драгоценные металлы будет ниже, чем в 2022 году, так как рынок уже насыщен и выросли цены в сравнении со второй половиной прошлого года», — убеждены аналитики банка «Открытие».
По словам экспертов, еще одним из вариантов вложений в золото могут стать акции золотодобывающих компаний, которые выплачивают дивиденды. На российском рынке можно купить акции «Полюса», «Полиметалла», «Селигдара». При этом акции «Полюса» будут более защищены от инфраструктурных рисков, поскольку обладают большей ликвидностью.
Эта информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям).
