О связи «информационного кругооборота», экономики и бизнеса
Конечно, в развитых странах эта информация намного более доступна и – что тоже важно – более обширна, более аналитична, более актуальна и своевременна. А если менеджеры могут уловить начало тренда или (тем более) тенденции, они смогут опередить конкурентов со всеми вытекающими положительными последствиями. Всем нравится, когда рассказывают о том коротком периоде, который называется «стратегия снятия сливок», но если этим управлять, а не ждать случая, – то эти периоды могут наступать чаще!
На базе этой же аналитики в развитых странах работают также экономисты-исследователи и ученые, которые, имея богатый фактологический материал, выявляют и описывают изменения в экономике, публикуют их в статьях. А дальше преподаватели несут эти знания в университеты и бизнес-школы уже как сформировавшиеся закономерности развития экономики, бизнеса, отдельных отраслей. Чем быстрее такой «информационный кругооборот», тем лучше для экономики и бизнеса.
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
108,3 |
110,6 |
113,4 |
101,5 |
85,9 |
106,0 |
Порадуемся за 2010 год! И это все… Показатель «Использование валового регионального продукта»: тот же период. Показатель «Индекс выпуска товаров и услуг по базовым видам экономической деятельности в Челябинской области (в процентах к соответствующему периоду предыдущего года)» представлен за период 2010-2011 год, но зато по кварталам; привожу эти данные в таблице.
Базовые виды экономической деятельности |
2010 год |
2011 год |
||||||
1 кв. |
2 кв. |
3 кв. |
4 кв. |
1 кв. |
2 кв. |
3 кв. |
4 кв. |
|
Сельскохозяйственное производство |
102,6 |
101,5 |
68,8 |
90,7 |
103,3 |
102,9 |
139,6 |
143,7 |
Добыча полезных ископаемых |
102,2 |
138,1 |
111,2 |
151,1 |
144,0 |
127,7 |
120,6 |
113,0 |
Обрабатывающие производства |
116,1 |
119,5 |
106,3 |
109,0 |
111,6 |
102,8 |
107,4 |
104,1 |
Производство и распределение электроэнергии, газа и воды |
111,9 |
101,4 |
104,6 |
98,2 |
92,9 |
97,2 |
98,0 |
93,8 |
Строительство |
91,0 |
92,9 |
86,2 |
104,0 |
85,1 |
111,1 |
101,0 |
78,9 |
Транспорт |
114,1 |
119,5 |
116,4 |
126,7 |
128,4 |
128,8 |
97,9 |
110,4 |
Розничная торговля |
95,7 |
100,3 |
102,7 |
104,0 |
96,5 |
102,7 |
103,8 |
103,5 |
Итого выпуск |
111,2 |
114,2 |
102,2 |
107,9 |
108,8 |
105,3 |
107,5 |
105,3 |
Большинство источников, которые публикуют аналитические обзоры развития экономики России в прошлом году, совершенно справедливо отмечают, что российская экономика сейчас переживает стагнацию (то есть имеет темпы роста, которые не превышают 2 %). В целом по России ожидаемый рост за 2012 год не превысит 2,8 %, хотя еще в начале года темпы роста были в 2 раза выше (месячные показатели 2012 года к соответствующим месяцам в 2011 году). Рост грузооборота ожидается на уровне всего 1,6 %, в сельском хозяйстве – вообще снижение производства (называют цифры до 6 %). Промышленный рост ожидается на уровне 2,6 % (это в среднем по году, но поскольку в начале года он был около 5-6 %, то в ноябре-декабре темпы роста промышленности уже отрицательные!).
Европа переживает еще более глубокую стагнацию. Темпы роста экономики Евросоюза в 2012 году отрицательные, на 2013 год рост практически не прогнозируется (или прогнозируется на уровне 0,1-0,4 %). Данные об экономике США разные; в целом, скорее, приводятся сдержанные оценки результатов 2012 года и прогноза на 2013 год. Прогнозировать экономику развивающихся стран трудно: в целом, скорее, также преобладают мнения относительно более скромных темпах роста.
Далее представлены данные по Челябинской области. Вначале предлагаю рассмотреть показатели, характеризующие прибыль и рентабельность. В следующей таблице приведена динамика прибылей, убытков и доли убыточных предприятий. Хотя доля убыточных предприятий снижается (если не учитывать 2007 год с самым низким уровнем убыточных предприятий за последние 8 лет), но размер прибыли в 2012 году – практически на уровне 2005 года, а убытка – в 2,4 раза выше! Это значит, что убытки показали более крупные предприятия, от которых зависит благосостояние региона.
в 2005-2012 гг.*
|
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
Сальдо прибылей и убытков, млн. рублей |
59741 |
85676 |
135486 |
53804 |
43684 |
67346 |
39274 |
62839 |
Сумма прибыли, млн. рублей |
64611 |
88876 |
138463 |
68667 |
66351 |
76816 |
53811 |
74600 |
Сумма убытка, млн. рублей |
4870 |
3200 |
2977 |
14863 |
22667 |
9470 |
14537 |
11761 |
Удельный вес убыточных организаций, % |
36,9 |
32,7 |
24,2 |
27,9 |
37,3 |
31,2 |
33,3 |
29,4 |
Сравнение с другими регионами показывает, что в 2011 г. Челябинская область занимала 53-е место в стране по доле прибыльных предприятий, в Уральском регионе – предпоследнее место (перед Курганской областью, в которой этот показатель был равен 64 %). Для сравнения: доля прибыльных предприятий в Свердловской области – 71,6 %, Оренбургской области – 71,1 %, Пермском крае – 67.3 %, Республике Башкирия – 83,9 %. (http://uralpress.ru/reviews/chelyabinskaya-oblast-v-reytingah)
Анализ по отраслям экономики показывает, что по итогам 2011 г. (пока нет данных за 2012 год) среди крупнейших компаний Челябинской области убыточными являются 22 предприятия. Во многом этот результат определяют предприятия металлургического комплекса. Так, из 19 крупнейших металлургических компаний области 7 являются убыточными, причем они находятся, как правило, в верхней части списка. Их общий убыток составил 4433,2 млн. руб. Поэтому их влияние на среднюю рентабельность продаж по чистой прибыли очень велико: средняя рентабельность продаж по чистой прибыли крупнейших в области металлургических предприятий составляет всего +0,26 %. В 2012 году к убыточным предприятиям может добавиться ЧТПЗ.
На втором месте по доле убыточных в Челябинской области находятся машиностроительные предприятия. Из 15 крупнейших заводов 5 являются убыточными. Общая сумма их убытка составила 5413 млн. руб. (из него 5100 млн. руб. – убыток ООО «ЧТЗ-Уралтрак»). Средняя рентабельность продаж крупнейших в области машиностроительных предприятий по чистой прибыли составила в 2011 г. -0,1 %, а без учета влияния ООО «ЧТЗ-Уралтрак» – +6,7 %. Среди прибыльных компаний выделяется ОАО «Трубодеталь», обеспечившая почти 60 % прибыли крупнейших машиностроительных предприятий области (2,8 млрд. руб. из 4,7 млрд. руб.). В 2012 г. К убыточным производствам может добавиться ОАО «УралАЗ». Эти данные рассчитаны автором из отчетности предприятий.
Результатом снижения прибыли является снижение показателей рентабельности. Рентабельность проданных товаров, продукции (работ, услуг) всех предприятий области в 2011 г. была на уровне 2009 г. – первого года в условиях экономического кризиса, а рентабельность активов – существенно ниже (2,7 % против 4,3). Это означает, что происходит рост активов, но прибыль увеличивается более медленными темпами, поэтому отдача от активов падает. В важнейших для региона отраслях ситуация та же.
Показатель |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
Рентабельность проданных товаров, продукции (работ, услуг) |
13,6 |
15,0 |
14,5 |
12,5 |
7,5 |
8,0 |
7,5 |
Рентабельность активов |
13,3 |
16,4 |
17,7 |
5,7 |
4,3 |
5,8 |
2,7 |
В том числе: рентабельность активов предприятий металлургического комплекса |
24,27 |
31,59 |
30,57 |
5,63 |
6,44 |
7,70 |
-0,19 |
рентабельность активов предприятий, производящих готовые металлические изделия |
6,5 |
13,47 |
19,72 |
15,06 |
5,71 |
6,6 |
2,81 |
Эта ситуация опасна тем, что при средней отдаче на активы в 2,7 % предприятия теряют возможность получать кредиты (а кредитные ставки сейчас находятся на уровне 12-20 %). Когда ставки по кредитам выше, чем отдача на активы, предприятия начинают платить проценты за счет снижения собственного капитала и «проедать» его. Но, как видно из следующей таблицы, задолженность (непросроченная) предприятий перед банками выросла почти на 10 млрд. руб., то есть предприятия наращивают сумму кредитов даже в ущерб своему бизнесу. Возросла и кредиторская задолженность (почти на 22 млрд. руб.).
Показатель |
2011 |
2012 |
Кредиторская задолженность |
272591 |
294453 |
Просроченная кредиторская задолженность |
27393 |
27193 |
Задолженность по кредитам банков и займам |
417702 |
427441 |
Просроченная задолженность по кредитам банков и займам |
969 |
609 |
Дебиторская задолженность |
286248 |
309525 |
Просроченная дебиторская задолженность |
22869 |
27811 |
Следствием этого является снижение финансовой устойчивости предприятий области. Динамика соответствующих коэффициентов представлена ниже. Как видно из таблицы, динамика коэффициентов автономии и платежеспособности крайне отрицательная, она означает, что собственный капитал региональных компаний существенно сокращается. Ему на смену приходит заемный капитал, но не в связи с инвестициями и наращиванием активов, а в связи с убытками, из-за которых собственный капитал «проедается».
Показатель |
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
Коэффициент автономии (доля собственного капитала в активах), по Челябинской области |
53,4 |
53,1 |
53,9 |
51,3 |
50,3 |
48,4 |
41,1 |
В том числе: коэффициент автономии предприятий металлургического комплекса |
59,51 |
61,68 |
62,46 |
53,55 |
53,23 |
48,19 |
43,41 |
коэффициент автономии предприятий, производящих готовые металлические изделия |
28,51 |
32,44 |
39,13 |
38,10 |
39,46 |
38,68 |
20,9 |
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, по Челябинской области |
9,3 |
6,5 |
13,7 |
9,9 |
-0,8 |
-11,3 |
-40,3 |
Этот анализ можно продолжать, однако уже достаточно материала для выводов. К 2012 году ухудшается экономическая эффективность деятельности предприятий области (как в целом по области, так и по крупнейшим предприятиям, а также по важнейшим для области отраслям), что характеризуется снижением прибыли, ростом убытков и снижением в результате отдачи на активы до критически низкого уровня. На этом фоне ухудшается и финансовая ситуация: происходит снижение доли собственного капитала (как за счет снижения прибыли, так и за счет роста заемных средств). Показатели, по которым имеются данные за 2012 год, продолжают эти тенденции. Думаю, можно дать ответ на первый вопрос: в связи со снижением эффективности деятельности предприятий менеджеры понимают, что нужны качественные изменения. Показателям дальше падать некуда. Конечно, по предприятиям эти показатели значительно варьируют, но в целом экономика области переживает очень трудные времена.
Период |
Значение |
Январь 13 |
47.9 |
Декабрь 12 |
47.3 |
Ноябрь 12 |
46.5 |
Октябрь 12 |
45.7 |
Сентябрь 12 |
46.1 |
Август 12 |
46.3 |
Июль 12 |
46.4 |
Июнь 12 |
46 |
Май 12 |
46 |
Апрель 12 |
46.7 |
Март 12 |
49.1 |
Февраль 12 |
49.3 |
Январь 12 |
50.4 |
Декабрь 11 |
48.3 |
Ноябрь 11 |
47 |
Октябрь 11 |
46.5 |
Сентябрь 11 |
49.1 |
Август 11 |
50.7 |
Июль 11 |
51.1 |
Июнь 11 |
53.3 |
Май 11 |
55.8 |
Апрель 11 |
57.8 |
Март 11 |
57.6 |
Февраль 11 |
58.2 |
Январь 11 |
57 |
Декабрь 10 |
55.5 |
Ноябрь 10 |
55.5 |
Октябрь 10 |
53.8 |
Сентябрь 10 |
54.1 |
Август 10 |
56.2 |
Июль 10 |
56.7 |
Июнь 10 |
56 |
Май 10 |
56.4 |
Апрель 10 |
57.3 |
Март 10 |
55.9 |
Февраль 10 |
53.7 |
Январь 10 |
53.7 |
Декабрь 09 |
54.2 |
Ноябрь 09 |
53.7 |
Октябрь 09 |
53 |
Сентябрь 09 |
51.1 |
Август 09 |
50.4 |
Июль 09 |
47 |
Июнь 09 |
44.6 |
Май 09 |
44 |
Апрель 09 |
41.1 |
Март 09 |
38.3 |
Февраль 09 |
36.2 |
Январь 09 |
38.3 |
Декабрь 08 |
38.2 |
Ноябрь 08 |
38.9 |
Октябрь 08 |
43.6 |
Сентябрь 08 |
46.9 |
Август 08 |
48.2 |
Июль 08 |
47.8 |
Из таблицы видно, что летом 2008 года, перед началом кризиса в России, наблюдались низкие значения индекса (около 47 %). В 2009 году они опускались даже до 36 (март 2009 года)! Однако настораживает, что сейчас значения этого индекса тоже колеблются около 47 %. Еврозона, таким образом, представляет «зону риска», потому что это критический уровень показателя, свидетельствующий о том, что на большинстве европейских предприятий ситуация ухудшается.
В России индекс менеджеров по снабжению не рассчитывается. Однако существует статистический показатель, который может дать аналогичную информацию, - это объем заказов на производство продукции в будущих периодах. Мы приведем эти данные для двух отраслей, играющих важную роль в экономике области: металлургии и производстве готовых металлических изделий (см. таблицу). В металлургии по состоянию на декабрь 2012 года количество заказов на продукцию было почти в 2 раза выше, чем на конец прошлого года. Это значение лишь на 10 % ниже, чем в успешном 2007 году! Но не так все хорошо: если в 2007 году запас составлял около 10 % годового объема, то сейчас лишь 6 %. С другой стороны, в прошлом году заказ составлял всего 3 % от годового оборота. Можно ли ситуацию с объемом заказов в металлургии расценивать как положительный фактор и делать вывод о возможном улучшении ситуации в отрасли? Думаю, нет.
2005 |
2006 |
2007 |
2008 |
2009 |
2010 |
2011 |
2012 |
|
Металлургия |
12532 |
12209 |
31795 |
25170 |
20660 |
22 496 |
15396 |
28598 |
Производство готовых металлических изделий |
1074 |
7397 |
7778 |
1474 |
4569 |
1178 |
1272 |
1486 |
Для выводов по области в целом необходимо изучить ситуацию по объему заказов в конце 2012 года в других отраслях. Из той же таблицы видно, что состояние заказов в отрасли «Производство готовых металлических изделий» оптимизма не внушает, поскольку не видно устойчивой положительной динамики этого показателя.
Таким образом, сегодняшний обзор состояния экономики области, учитывающий тенденции в мировой и российской экономике, приводит к выводу о сохранении неуверенности и низкой вероятности перехода от рецессии к росту в первой половине 2013 года.