Российские банки в октябре 2023 года на несколько дней заняли у Центробанка более 7 трлн рублей, сформировав на рынке структурный дефицит ликвидности. Эксперты РБК считают, что это является стратегией по созданию резервов перед ростом ключевой ставки. Финансовые организации заняли деньги дешевле, чтобы потом заработать на них. Очередное заседание Банка России по уровню ключевой ставки запланировано на 27 октября.
По данным Центробанка, которые изучило издание, обязательства кредитных организаций страны 12 октября поднялись до 6,98 трлн рублей, 13 октября достигли 7,14 трлн, а 17-го снизились до 3,27 трлн рублей. Из-за этого банковский сектор перешел в состояние структурного дефицита ликвидности. Долг кредитных организаций перед Банком России превысил объем средств, размещенных ими на депозитах и корсчетах в ЦБ. 13 октября дефицит был на уровне 6 трлн рублей, а к 17 октября упал до 1,19 трлн рублей.
Эксперты уверены, что рост долга банковского сектора перед регулятором — признак того, что ожидается серьезное повышение ключевой ставки на ближайшем заседании. Поэтому банки выполняют усреднение своих обязательных резервов перед ЦБ раньше, до пересмотра показателя, отмечают в компании «Ренессанс Капитал». Банки разово много занимают по текущим ставкам, переводят деньги на счета обязательных резервов, а к концу периода усреднения (ближайший — 11 ноября) даже несколько дней с «огромными остатками» сильно завышают средний показатель.
«В этом случае они занимают деньги чуть дешевле, а после подъема ключевой могут размещать излишки ликвидности в рынок по более высоким ставкам и зарабатывать на этом. Эту стратегию сейчас могут использовать как минимум несколько крупных банков»,— отмечает экономист по России и СНГ компании «Ренессанс Капитал» Софья Донец.
В этом году российские банки уже наращивали заимствования перед ЦБ, чтобы снизить стоимость обязательных резервов для себя в будущем. 20 июля обязательства по обеспеченным кредитам перед регулятором выросли с 95,5 млрд до 1,09 трлн рублей. Банк России озвучил решение по ключевой ставке 21 июля. 15 августа долг по обеспеченным кредитам вырос с 123,4 млрд до 7,06 трлн рублей. В тот же день Банк России внепланово поднял ключевую ставку сразу на 3,5%. С 14 по 18 сентября обязательства были в пределах 7,46-7,8 трлн рублей. Ключевую ставку повысили 15 сентября. Сейчас такое же происходит до заседания, и это тоже говорит о том, что банки уверены в росте показателя.
В 2023 году ключевая ставка увеличивалась трижды, впервые с сентября 2022-го и после шести раз сохранения ее на уровне 7,5%. Повышения происходили на заседаниях в июле (рост до 8,5%), августе (внепланово, до 12%) и сентябре (до 13%). Сейчас банки закладывают рост ставки на 1% и более.
По данным Банка России, в сентябре 2023-го годовая инфляция выросла до 6%. Рост цен ускорился. Устойчивое инфляционное давление продолжило постепенно нарастать под влиянием увеличения потребительского спроса. Годовая инфляция в ближайшие месяцы продолжит повышаться. По итогам 2023 года она может составить 6-7%. Банк России стремится вернуть инфляцию на уровень 4%.
